테슬라 2분기 2024 실적발표 어닝콜 [PART 1. 재무실적 - 매출 영업이익 마진 EPS 비용 현금 등 재무제표]

 

-테슬라 2024년 Q2 실적발표일: 7/23/2024

[PART 1. 재무실적 핵심요약]

🚀총매출: 최대 분기 매출 $25.5B
😢영업익/영업마진/순익/EPS: 추정치 하회 및 YoY 감소
🌟비용 중 1/5이 일회성 구조조정 비용
🙂현금 등: $39억 추가(현금흐름 $13억) ⇒ 누적 $307억

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테슬라는 23일 열린 2024년 2분기 어닝콜에서 실적 및 주요 운영성과를 발표했습니다.

 

 

PART 1. 재무실적

 

매출 revenue

 

테슬라는 2024년 2분기 255억 달러($25.5B)의 역대 최대 분기 매출을 달성했습니다. (+2% YoY)

 

 

 

최고 분기 매출 달성을 이끈 주요 요인은 아래와 같습니다.

 1)에너지 사업의 급속 성장 - 최고 분기 매출 및 총이익 달성

 2)차량 배송 증가 - 사이버트럭 견인

 3)분기 최대 EV 규제 크레딧 수익

 4)서비스 및 기타부문 매출 증가

 

에너지 부문의 강력한 성장, 매출 견인

 

특히 에너지 부문의 급속한 성장은 크레딧 판매와 더불어 최고 분기 매출 달성에 가장 큰 역할을 했습니다. 직전 분기 약 두 배 매출액 30억 달러로 역대 최고 분기 매출 및 이익을 달성했고, 처음으로 서비스 및 기타 사업부 실적을 넘어섰습니다.

(자세한 내용은 포스팅 파트 2. 운영성과 참조)

 

[관련 포스팅] 테슬라 2분기(2024) 에너지 배치량 역대 최다 기록

테슬라 2분기(2024) 인도량 생산량 에너지 배치 /Q2 어닝콜 실적발표일

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수익성 Profitability

역대 최고 분기 매출에도 불구하고 비용을 제외한 이익은 월가 기대치 및 전년도 실적에 미치지 못했습니다.

-영업이익(GAAP): 16억 달러 ($1.6B)

-영업마진: 6.3%

-순이익(GAAP): 약 15억 달러($1.5B) / 순이익(non-GAAP): 18억 달러($1.8B)

-EPS 주당순이익(non-GAAP): $0.52 (vs. Wall st. $0.61 / Estimize $0.64)

 

 

수익성을 이끈 주요 요인은 아래와 같습니다.
1)분기 최대 EV 규제 크레딧 수익
2)에너지 사업의 급속 성장 - 최고 분기 매출 및 총이익 달성1
3)차량 당 비용 감소
4)4680셀 양산 및 부대비용 감소

 

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역대 분기 최대 EV 크레딧 수익

 

그나마 수익을 내 준 건 앞서 본 에너지 사업 성과도 있지만 가장 큰 요인은 EV규제 크레딧 판매였습니다.

 

타 OEM들이 배기가스 배출 요건을 충족하는 데 여전히 뒤처지면서 2분기에 기록적인 규제 크레딧 이익을 얻었습니다.’

 

역대 분기 중 가장 많은 크레딧을 판매하며 영업익 약 16억 달러 중 ($1,605M))의 절반 이상($890M)이 크레딧 판매에서 기인했습니다.

 

 

 

비용 expense

테슬라 2분기는 일부 수익성 감소에 특수한 비용이 영향을 미쳤다는 점이 특징입니다. 

 

테슬라는 구조 조정 및 기타 비용으로 약 6억 달러의 지출이 생겼는데 이는 비용에 상당한 부분을 차지합니다. 구체적인 내용이 2분기 실적발표 다음날 10-Q 실적보고서에서 공개되었습니다.

 

“2024년 2분기에 비용을 절감하고 효율성을 높이기 위해 특정 구조 조정 조치를 시작하고 실질적으로 완료했습니다. 그 결과, 연결 손익계산서에 구조조정 및 기타 부문에서 직원 해고 비용 5억 8,300만 달러를 확인했습니다. 이러한 비용은 해당 분기 동안 실질적으로 지불되었으며 나머지 미지급액은 2024년 6월 30일 기준 연결 대차대조표에 미지급 부채 및 기타 항목으로 기록되었습니다.”

 

구조조정비 6억 2,200만 달러($622M) 중 무려 5억 8,300만 달러($583M)가 직원 해고 비용에 쓰였고, 이 중 상당액이 이번 분기 실질 지불되었으며 나머지 일부 미지급금은 미지급 부채 및 기타 항목으로 기록되었다고 합니다.

 

 

 

즉, 2분기 비용에 상당 부분이 일회성 지출이었으며 이 점은 어닝콜에서 테슬라 CFO에 의해 강조되기도 했습니다.

“최근 조직 개편의 영향은 구조 조정 및 기타 손익계산서에 반영되었습니다. 이는 약 6억 2,200만 달러에 해당하는 금액으로, 이를 재정에 별도로 언급했다는 것을 알아주길 바랍니다. 그럼에도 불구하고 $300억 이상의 현금과 투자로 분기를 마감했습니다.” -테슬라 CFO, Q2 어닝콜 

 

 

실제 이 비용을 영업익에 반영하면 임금을 제하더라도 20억 달러의 영업익과 EPS는 최소 $0.7 내지 0.8이 되었을 수 있습니다. (실제 EPS $0.52 < 월가 $0.61 < 해고비 미반영 시 $0.7-0.8 추정)

 

🔥Main driver of Tesla's miss was a giant one-off item of $622M for restructuring charges. We have to wait for the 10-Q but this will be mostly the 2Q headcount reduction! Without this item, EPS would be 58% higher!!! pic.twitter.com/jQv9rDY6Cn

— AJ (@alojoh) July 23, 2024

 

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현금 Cash

 

테슬라는 13억 달러($1.3B)의 잉여현금흐름을 추가하며 2분기 말 현금, 현금 등가물 및 투자액이 1분기에서 39억 달러 늘어난 307억 달러($30.7B)가 되었습니다.

 

13억 달러($1.3B)의 현금은, 18억 달러($1.8B)의 재고 감소 수익에서 AI 인프라 설비 투자 6억 달러( $0.6B)에 의해 부분 상쇄 되었습니다.

 

현금과 관련해 테슬라는  “제품 로드맵, 장기 생산 능력 확장 계획, 기타 비용을 조달할 만큼 유동성이 충분하고, 불확실한 기간 동안 강력한 대차대조표를 유지할 수 있도록 사업을 관리할 것"이라며 테슬라의 강력한 현금 보유 능력을 다시 한 번 강조했습니다.

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