테슬라 투자 의견 -‘성장하지 않는 성장 기업’, ‘저가EV 2027년 이야기’

 

최근 여러 악재와 AI 열풍 속 테슬라를 둘러싼 월가의 의견이 분분합니다.

 

논쟁에는 여러 가지 이유가 있지만 가장 큰 이유는 테슬라의 성장이 단기적으로 회복할 명확한 경로가 부족해 보이기 때문인 것 같습니다.

 

 

수익성 대부분 차량 판매 의존

테슬라는 자율주행, AI, 로봇, 배터리 등 다양한 산업 분야에서 운영되지만 현재 테슬라 성과의 대부분이 차량 판매와 관련되어 있습니다.

 

최근 기가베를린 방화를 비롯한 주요 글로벌 공장의 생산 중단 혹은 재개가 테슬라 주가에 큰 영향을 미치는 이유입니다.

*테슬라 기가 베를린, 방화 공격 생산 중단 재개 일정 및 피해 규모

테슬라 기가 베를린, 방화 공격 생산 중단 재개 일정 및 피해 규모

 

 

테슬라는 작년에 성장이 둔화되기 시작하기 전까지 매년 약 50%의 놀라운 비율로 성장해 왔습니다.

 

2021년에는 전년 대비 87.4% 성장한 93만 6천 대 이상을 인도했으며 2022년 차량 인도는 전년 대비 40% 증가한 131만 대, 2023년 차량 인도는 전년 동기 대비 38% 증가한 181만 대를 기록했습니다.

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저가소형차, 2027년은 되어야

 

-보도일: 3/11/2024

 

 

그러나 2024년에는 이같은 성장률이 이어질 것으로 보이지 않으며 테슬라 역시 "2023년 달성한 성장률보다 둔화될 것"이라고 경고한 바 있습니다. 그 이유로 테슬라는 올해 차량 판매에 크게 기여할 수 있는 새로운 라인업이 없기 때문으로, 현재 회사가 “두 개의 성장 물결 사이"에 있다고 말했습니다.

 

Evercore 애널리스트 Chris McNally는 최근 테슬라 기가 텍사스 견학 후 투자자 노트에서 테슬라의 차세대 25,000 달러 차량 계획은 "2027년 이야기" 라고 말했습니다.

 

그는 테슬라가 차세대 소형저가차를 2025년 하반기에 생산할 계획이지만, 공장 견학 후 2026년 생산 및 배송에 대한 최상의 시나리오를 약 500,000대 정도로 추산했습니다. 이는 월스트리트가 예상한 절반에 해당합니다.

 

Evercore는 테슬라 차세대 플랫폼의 진정한 성장은 2027년에 이루어질 것으로 믿으며 이는 즉, 2027년까지 주요 성장을 볼 수 없을 것이라는 의미를 내포합니다.

 

 

Evercore warns? @elonmusk has already "warned" us about that. This is not a new analysis, it is Tesla's own guidance, which is a late 2025 launch for the next-gen EV (if all goes well) and then 18 months to ramp so yes, 2027 sounds about right. pic.twitter.com/8xGWEc3w18

— Fred Lambert (@FredericLambert) March 11, 2024

“Evercore가 경고한 것이라고요? 일론 머스크가 이미 이에 대해 "경고"했습니다. 이는 새로운 분석이 아니며 테슬라 자체 지침입니다. 차세대 EV를 2025년 후반에 출시하고(모든 것이 순조롭게 진행된다면) 18개월이 소요되므로 네, 2027년이 맞는 것 같습니다.” -테슬라 투자자

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웰스 파고, “테슬라, 성장 없는 성장 회사"

 

-보도일: 3/13/2024 

 

 

Evercore의 의견은 최근 웰스 파고의 Colin Langan이 테슬라를 "성장하지 않는 성장 회사" 라고 말한 것과 일맥상통합니다.

 

Langan는 수요일 투자자들에게 보낸 메모에서 테슬라의 지난해 하반기 판매량이 상반기 대비 3% 증가하는 데 그친 반면, 가격은 5% 인하됐다며 이같이 말했습니다.

 

그러면서 테슬라가 2024년에는 매출이 안정되고 2025년에는 감소할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

 

Langan은 또한 블룸버그 Magnificent 7 Price Return Index에서 테슬라 주식의 성과가 동종 기업에 비해 "낮은 수준"이라고 평가했습니다.

 

웰스 파고는 2024년 테슬라 이익 추정치를 주당 2.40달러에서 2달러로 낮췄으며 월스트리트의 평균 기대치는 주당 3.03달러입니다.

 

*테슬라 주식, 2024년 현재 S&P 500 최악 실적 종목(ft. 세계 최고 부자 변동)

테슬라 주식, 2024년 현재 S&P 500 최악 실적 종목(ft. 세계 최고 부자 변동)

 

 

한편 이러한 평가는 같은 날 발표된 웨드 부시의 댄 아이브스 투자 의견과 정반대입니다. 그는 최근 테슬라 주식을 둘러싼 감정이 지나치게 부정적이라며 테슬라에 대한 아웃퍼폼 등급과 목표가 $315을 유지했습니다.

 

*테슬라 투자 의견 -TSLA, "부정적 감정 지나쳐", "210만 대 인도 가능"

테슬라 투자 의견 -TSLA, "부정적 감정 지나쳐", "210만 대 인도 가능"

 

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📺유튜브:https://www.youtube.com/lilylily
✖️(twitter): https://twitter.com/Tesly_TesRich

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CREDIT: TINE RUSC